에코프로 086520 코스닥 / 에코프로비엠 / 폐배터리 / 하이니켈 / 양극재

 

 

 

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[코스닥 주간동향] 에코프로, 개인 순매수 TOP1… 에코프로비엠, 천보, 다우데이타, 하림지주 상위

 

[특징주] 외국인 엘앤에프 사들이고 에코프로 팔아 치워 (betanews.net)

[특징주] 외국인 엘앤에프 사들이고 에코프로 팔아 치워 - 베타뉴스

 

 

 

 

 

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에코프로이노베이션의 경우 초고순도 탄산리튬과 수산화리튬의 분쇄/건조/가공, 전극 첨가제인 리튬니켈산화물을 제조 공급하고 있는데, 그 중에서도 공업용 탄산리튬을 수산화리튬으로 전환하는 공정이 핵심 사업이다. 이러한 공업용 탄산리튬을 수산화리튬으로 전환하는 사업이 2021 년 4 분기부터 양산하기 시작하였으며, 2022 년 들어서부터 본격화 되고 있다. 이에 따라 에코프로이노베이션 매출액의 경우 2019 년 98 억원, 2020 년 128 억원, 2021 년 472 억원, 2022 년 3Q 누적 2,888 억원으로 성장세가 가속화 될 뿐만 아니라 높은 수준의 수익성을 유지하고 있다. 무엇보다 현재 CAPA 은 연간 13,000 톤 수준인데, 올해 1 분기 중 수산화리튬 2 공장을 착공할 것으로 전망됨에 따라 2024 년 1 분기부터 가동되면 2024 년 연간 26,000 톤 수준으로 증가하게 된다. 리튬가격이 높은 수준을 유지하고 있는 가운데 가동률 상승 등을 통하여 향후 실적개선이 가속화 되면서 성장성 등이 가시화 될 수 있을 것이다. 한편, 에코프로머티리얼즈는 하이니켈 전구체 등을 제조하고 있다. 전구체 1 공장 연간 24,000 톤 수준으로 풀가동 중에 있으며, 지난해 전구체 2 공장 연간 24,000 톤을 증설함에 따라 현재는 총 CAPA 가 48,000 톤 수준으로 확대되었다. 이에 따라 올해부터 CAPA 증설 효과가 본격화 될 수 있을 것이다. 또한 에코프로씨엔지는 양극활물질의 핵심 원료인 리튬, 니켈, 코발트 등 유가금속을 폐배터리 및 배터리 스크랩에서 추출 및 회수하는 배터리 리싸이클링 전문기업이다. 폐배터리 물량 확대 및 자원순환 정책 강화 등으로 성장성 등이 가시화 될 것이다.

 

사업 개요

지주회사는 다른 회사의 주식을 확보하며 그 회사에 실질 지배력을 행사하고 이를 통해 수익 창출을 목적으로 사업을 영위하는 회사를 의미합니다. 지주회사의 수익은 일반적으로 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등을 통해 이루어지며 자회사 및 관계회사에 대한 사업 의존도가 매우 높습니다. 이에 따라 자회사 및 관계회사들의 경영실적이 지주회사 경영실적에 미치는 영향의 정도가 매우 높은 상황입니다.

또한, 지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 지주회사의 행위제한 요건이 규정 되어 있으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제38조 제3항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있고, 동법 제124조 및 제128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 당사는 2022년 2월 11일, 공정거래위원회로부터 [독점규제 및 공정거래에 관한 법률] 제2조 제7호 및 같은 법 시행령 제3조에 의거, 지주회사의 법적 기준을 충족하여 지주회사로의 전환을 승인 받은 바 있습니다.

[전지재료사업부문]
(에코프로비엠, 에코프로이엠, 에코프로머티리얼즈, 에코프로이노베이션)

 

1. 에코프로비엠(연결)

 

리튬이온전지는 크게 충전 및 방전 전압이 높은 양극재(Cathode), 충전 및 방전 전압이 낮은 음극재(Anode), 리튬 이온의 이동 매개체인 전해질(Electrolyte) 그리고 전기적 단락 방지를 위한 분리막(Separator), 4가지의 구성요소로 구성되어 있습니다.

주식회사 에코프로비엠의 주요 제품은 하이니켈 NCA와 NCM 양극활물질로 니켈 함량을 최대화하여 에너지 밀도를 높이는 동시에 원가가 높은 코발트는 적게 사용하며 안정성을 확대한 제품입니다. 또한, 에코프로비엠은 NCA, NCM 양극활물질을 동시 생산하며 각형/원통형/파우치형과 같은 모든 배터리 타입에 대응이 가능합니다.

에코프로비엠의 NCA 양극재는 니켈 함량 80% 이상의 제품으로 높은 에너지 밀도 및 고출력의 성능을 보유하고 있습니다. 고출력의 장점을 바탕으로, 에코프로비엠의 NCA 제품은 주로 전동공구 시장을 대상으로 사업을 영위해 왔으나 최근 전기차용 배터리에 적용이 확대 되면서 전기차 시장으로의 판매 성장이 매우 빠르게 진행 되고 있습니다.

이와 더불어 에코프로비엠은 2016년, EV용 NCM811 양극활물질 양산에 성공하며 제품 포트폴리오를 확대 했습니다. 에코프로비엠의 NCM811은 니켈 함량 80% 이상의 제품으로 높은 에너지 밀도와 안정성을 보유한 제품입니다. 해당 제품은 전방 고객의 전기차 Flagship 모델에 적용되며 높은 판매 성장을 기록 중이며 에코프로비엠의 신모델인 NCM 9 ½ ½의 경우 북미 시장에서 큰 폭의 판매 성장 계획을 갖추고 있습니다.

2022년 에코프로비엠의 양극활물질 연결 매출액은 5조 3,417억원이며 에코프로비엠을 제외환 저닞재료사업 내 다른 종속회사의 사업의 내용은 위와 동일합니다. 에코프로비엠은 전지재료 계열사와 함께 원가, 품질 및 가격 경쟁력 확보를 위한 업스트림 밸류 체인을 확대하여 시장 내 차별화된 지위를 확고히 할 것입니다.

2. 에코프로머티리얼즈

주식회사 에코프로머티리얼즈는 이차전지용 하이니켈 양극재의 핵심 소재 중 하나인하이니켈 전구체를 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 전구체는 양극소재에서 가장 높은 원가 비중을 차지하고 있으며 전구체 합성기술이 양극소재의 핵심 성능을 결정할 수 있는 핵심 원재료에 해당합니다.

당기 중 에코프로머티리얼즈는 전구체 2공장 증설을 통한 생산능력 확대와 국내 최대 규모의 MHP(Mixed Hydroxide Precipitate), MCP(Mixed Composite Precipitate)의 프로세싱이 가능한 황산화 공정 가동을 통해 경쟁사 대비 차별화된 원료 및 가격 경쟁력을 바탕으로 전년대비 94% 증가한 약 6,652억의 매출을 달성하였으며, 영업이익은 약 390억으로 전년대비 140% 증가하였습니다.

에코프로머티리얼즈가 제조, 생산 및 판매하는 전구체는 배터리의 핵심 소재로서 배터리 산업과 밀접한 관련이 있으며, EV, 전동공구, 그리고 ESS 산업에 탑재되는 제품입니다. 전세계적으로 환경규제가 강해지는 자동차 산업 변화에 따라 빠르게 성장하는 EV 시장을 바탕으로 전구체 수요 또한 성장을 이어나갈 것으로 예상됩니다.

에코프로머티리얼즈는 최고의 기술력과 풍부한 Reference를 갖춘 하이니켈 양극소재용 전구체 전문 제조 기업으로 다음과 같은 핵심 경쟁력을 보유하고 있습니다.

생산 경험	- Ni 함량 80% 이상의 NCA 전구체국내 최초 양산(`06) - EV용 NCM811 전구체국내 최초 양산('16)
원가 경쟁력	- 공정 효율화를 통한 생산량 증대 및 원가 경쟁력 - MHP(Mixed Hydroxide Precipitate) 사용을 통한 가격 경쟁력 확보
기술력	- 농도구배형(Concentration Gradient) 전구체 합성 기술 보유

 

3. 에코프로이노베이션

당사의 주요 자회사인 주식회사 에코프로이노베이션은 우수한 품질 및 높은 성장성을 보유한 리튬 이온 비즈니스 전문 기업으로서, 리튬 분쇄/가공 및 수산화리튬전환 사업을 영위하고 있습니다. 리튬은 모든 종류의 배터리에 들어가는 필수 소재로서 전기차 시장 확대로 인해 수요가 급증하며 '하얀 석유'라는 별칭을 얻고 있습니다.

에코프로이노베이션은 원천 기술 기반의 신규 프로젝트 중심의 고속 성장을 위해 다음과 같은 성장 전략을 보유하고 있습니다.

LH전환 사업 진출	- LH전환 신규사업 양산 개시 (`21년 4Q) - 공업용 탄산리튬→ 이차전지용 수산화리튬전환 기술 보유
안정적인 Sourcing 시스템 구축	- 공업용 탄산리튬및 스포듀민정광 확보 추진
고객사 확대 추진	- 신규 고객사확보를 통해 외부 매출 및 수익성 제고

 

에코프로이노베이션의 2022년 매출액은 리튬분쇄 가공과 리튬전환 가공을 포함하여 약 4,236억원을 기록 했습니다. 전지재료 계열사의 리튬 원료 자립화를 위한 내재화(In-house)를 통해 경쟁사 대비 차별화된 원료 및 가격 경쟁력 보유를 목표하고 있습니다. 

[환경사업부문]
(에코프로에이치엔)

1. 에코프로에이치엔
에코프로에이치엔은 국내 유일의 친환경 Total Solution 전문 기업으로, 환경진단/소재설계/유지보수와 솔루션 제공을 융합한 종합 환경시스템 사업을 영위하고 있습니다. 주요 사업으로는 크게 클린룸 케미컬 필터, 미세먼지 저감 솔루션, 온실가스 감축 솔루션이 있습니다.

클린룸 케미컬 필터는 반도체와 디스플레이 공정의 Clean Room 내부에서 발생하는 유해가스를 제거하여 공정 수율 향상에 기여합니다. 유해물질 종류에 따라 Clean Room 각 부위에 설치되어 각종 유해가스를 제거하며, 신규 유해물질 제거를 위한 맞춤형 설계가 가능합니다.

미세먼지 저감 솔루션은 중공업, 자동차, 화학 등의 산업에서 발생하는 미세먼지의 원인인 VOCs(휘발성유기화합물)을 제거합니다. 에코프로에이치엔은 소재와 엔지니어링 기술을 통합한 Hybrid형 VOCs 제거 기술을 확보하여, 국내 유일의 분석/개발/설계 관리의 Total 솔루션을 제공하고 있습니다.

온실가스 감축 솔루션은 반도체와 디스플레이 산업에서 발생하는 PFCs(과불화화하합물) 가스를 분해하여 환경보호에 기여합니다. 에코프로에이치엔이 세계 최초로 상용화한 촉매식대용량 PFCs 처리기술은 일반적인 PFCs 제거 기술 대비 30% 이상의 에너지효율을나타내고 있습니다.

에코프로에이치엔의 2022년 매출액은 2,182억원을 달성 했습니다. 사업부문별로는 클린룸 케미컬 필터 551억원, 미세먼지 저감 솔루션 705억원, 온실가스 감축 솔루션은 918억원의 매출 성과를 달성하였습니다. 에코프로에이치엔은 환경산업에 대한 소재 및 설비 기술을 동시에 보유한 기업으로서 환경산업 전 부문에 대한 연구개발을 수행하고 있으며, 최근에는 온실가스 감축 기술을 기반으로 SDM사업(탄소배출권 사업), 양극재 도판트 등 이차전지 부소재 개발 및 유기 전자재료 분야의 사업 진출 등의 신사업 진출에 관한 중장기 전략을 에코프로에이치엔의 실적발표회를 통해 안내한 바 있습니다.

 

 

 

주요 제품 현황

 

 

매출 현황

 

 

 

주재무 정보

 

 

 

 

 

연구개발 현황

 

 

 

주주 현황