엘앤에프 066970 코스닥 - NCM / 양극활물질 / 테슬라 / SK이노베이션 / 전기차 / EV

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최근 동향

양극재는 2차전지의 성능을 결정짓는 핵심 소재입니다. 양극재에 따라 배터리의 용량, 전압, 에너지밀도, 안정성, 수명 등이 달라지기 때문에 양극재의 개발과 생산은 2차전지 산업의 중요한 과제입니다. 

23년 1분기 양극재 시장 동향
23년 1분기 양극재 시장은 전기차와 ESS의 수요 증가로 성장세를 보였습니다. 특히 전기차 시장은 코로나19로 인한 경기 침체에도 불구하고 전세계적으로 판매량이 증가하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 전기차용 배터리를 생산하는 국내외 배터리 제조사들은 양극재의 공급을 확대하기 위해 노력하고 있습니다.

양극재의 종류로는 NCM (니켈·코발트·망간), NCA (니켈·코발트·알루미늄), LFP (리튬·인산·철) 등이 있습니다. NCM과 NCA는 에너지밀도가 높고 주행거리가 긴 반면, LFP는 가격이 저렴하고 안정성이 높은 특징이 있습니다. 최근에는 니켈 함량을 높인 하이니켈 배터리가 주목받고 있습니다. 하이니켈 배터리는 용량과 전압이 높아 에너지밀도가 향상되고, 코발트 사용량이 줄어들어 비용 절감과 환경 친화적인 장점이 있습니다.

23년 1분기 엘앤에프의 실적 및 전망
엘앤에프는 국내 최대의 양극재 제조사로서, 23년 1분기 매출액 1조 3,629억원(QoQ +11.3%), 영업이익 404억원(QoQ -24.0%), OPM 3.0%(QoQ -1.4%p)으로 컨센서스 기준 매출액은 부합, 영업이익은 하회하는 실적을 기록했습니다.

실적 하회의 주요 원인은 원가 상승과 환율 하락으로 인한 스프레드 축소였습니다. 주요 메탈 가격이 상승하면서 원료 비용이 증가했고, 원화 강세로 인해 수출 가격이 낮아졌습니다. 이에 따라 수익성이 악화되었습니다.

그러나 출하량 면에서는 +10% 증가하였습니다. 구지 2공장 Phase 2(3만톤/년)의 본격적인 가동과 NCMA90 판매량이 회복되며 출하량이 증가하였습니다.

 

사업 개요

2차 전지 산업은 전기자동차를 비롯한 다양한 분야에서 활용되는 핵심 기술입니다. 2차 전지는 충전과 방전을 반복할 수 있는 전지로, 리튬이온전지가 가장 대표적인 예입니다. 2차 전지의 구성 요소는 양극재, 음극재, 전해액, 분리막으로 이루어져 있으며, 이들의 조합에 따라 에너지 밀도, 안전성, 내구성 등의 성능이 달라집니다.

2차 전지 산업의 밸류체인은 배터리 소재 생산부터 배터리 셀, 모듈, 팩 조립까지 이어지며, 전기자동차에 장착되어 사용되고 재사용되는 과정을 거칩니다. 현재 2차 전지 시장은 한국, 중국, 일본이 주도하고 있으며, 특히 LG화학이 세계 점유율 1위를 차지하고 있습니다. 유럽과 미국은 2차 전지 산업의 주도권을 되찾기 위해 많은 투자와 연구를 진행하고 있습니다.

2차 전지 기술은 계속해서 발전하고 있으며, 에너지 밀도를 비약적으로 증가시키기 위한 전고체 기술과 안전성과 내구를 향상시키기 위한 LTO 기술 등이 주목받고 있습니다. 2차 전지 산업은 탄소중립과 경제적 성장을 달성하기 위한 핵심 산업으로 자리매김하고 있으며, 앞으로도 많은 기회와 도전이 기다리고 있습니다.

2차전지 시장은 전세계적으로 활발한 성장세를 보이고 있습니다. 이는 기존의 소비자용 전자제품뿐만 아니라, 신규 수요처인 전기차, 에너지 저장장치 등의 시장이 확대되고 있기 때문입니다. 본 글에서는 2차전지 시장의 주요 특성과 동향에 대해 간략히 소개하고자 합니다.

2차전지 시장은 크게 소형 2차전지와 중ㆍ대형 2차전지로 구분할 수 있습니다. 소형 2차전지는 스마트폰, 태블릿PC, 노트북PC 등의 휴대용 전자제품에 널리 사용되며, 리튬이온 전지가 주류를 이루고 있습니다. 소형 2차전지 시장은 이미 성숙한 단계에 접어들었으며, 고성능, 고안전성, 저가격 등의 경쟁력을 갖춘 제품이 선호됩니다. 한국은 소형 2차전지 시장에서 세계 최고의 기술력과 생산능력을 보유하고 있으며, 앞으로도 지속적인 연구개발과 혁신을 통해 선도적인 위치를 유지할 것으로 기대됩니다.

중ㆍ대형 2차전지는 전기차, 하이브리드 차량, 로봇, 에너지 저장장치 등에 사용되며, 리튬이온 전지 외에도 리튬-공기 전지, 리튬-황 전지 등의 차세대 전지가 개발되고 있습니다. 중ㆍ대형 2차전지 시장은 신규 창출/성장이 예상되는 분야로서, 환경친화적이고 효율적인 에너지 사용을 위한 수요가 증가하고 있습니다. 중ㆍ대형 2차전지 시장에서는 고용량, 고출력, 장수명 등의 성능뿐만 아니라, 안정성, 내구성, 가격 등의 요소도 중요합니다. 한국은 중ㆍ대형 2차전지 시장에서도 뛰어난 기술력과 경쟁력을 갖추기 위해 노력하고 있으며, 부품ㆍ소재 및 전지설계, 생산자동화 기술 개발, 이에 수반되는 인프라의 확충이 필요합니다.

2차전지 시장은 앞으로도 지속적인 성장과 변화를 겪을 것으로 예상됩니다. 이에 따라 2차전지 산업은 새로운 기회와 도전에 직면하게 될 것입니다. 한국은 2차전지 산업의 세계적인 리더로서 역할과 책임을 다하기 위해 끊임없이 연구개발과 혁신을 추진해야 할 것입니다.

 

엘앤에프는 리튬이온 2차전지 양극소재의 선도적인 개발 및 제조업체로서, 최근에는 니켈복합계 활물질의 양산기술 개발에 성공하였습니다. 이는 국내 순수자본 기업으로는 최초이며, 안전성과 가격면에서 LiCoO2보다 우수한 장점을 가지고 있습니다. 당사의 니켈복합계 활물질은 기존의 IT기기용 시장뿐만 아니라, 하이브리드자동차와 전기자동차, 전기자전거, 전동공구, Robot, 전력저장장치(ESS) 등의 고에너지 밀도/고출력 전지용 시장에서도 활용될 수 있으며, 국내외 전지업체들과의 공동개발 및 납품을 통해 리튬이온 2차전지산업의 변화를 주도하고 있습니다.

 양극활물질의 주요 재료인 리튬, 니켈, 코발트 등의 광물자원을 안정적으로 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 광물자원이 부족한 우리나라에서는 대한광업진흥공사 등의 정부기관과 협력하여 국내외 광산에 투자하고 있으며, 중국, 호주, 남미 등에서 자원을 수입하고 있습니다. 또한, 자회사(제이에이치화학공업(주))를 설립하여 재료의 수직계열화를 추진하고 있으며, 고객사로부터 양산 승인을 받아 양산 중에 있습니다. 리튬이온 2차전지 양극소재 분야에서 세계적 수준의 기술력과 경쟁력을 갖추고 있으며, 지속적인 연구개발과 혁신을 통해 미래 에너지 산업의 선두주자로서의 역할을 다하고 있습니다.

 

 LiCoO2 :  리튬 코발트산화물의 약자로, 리튬 이온 배터리의 양극 재료로 널리 사용되는 화합물입니다.  LiCoO2는 1980년대에 처음 개발되었으며, 고용량, 고전압, 우수한 순환 안정성 등의 장점을 가지고 있습니다 .하지만 LiCoO2에도 단점이 있습니다. 코발트는 비싸고 희귀한 금속이기 때문에 비용과 자원 문제가 있으며, 고온에서 구조적으로 불안정해지거나 열량이 증가하는 문제가 있습니다 . 이러한 단점을 극복하기 위해 다양한 방법이 연구되고 있습니다. 예를 들어, 코발트를 다른 금속으로 대체하거나, 리튬과 코발트의 비율을 조절하거나, 표면에 보호막을 형성하거나, 나노 구조로 제작하는 등의 방법이 있습니다 .LiCoO2는 현재까지도 스마트폰, 노트북, 전기자동차 등의 다양한 분야에서 리튬 이온 배터리의 양극 재료로 널리 사용되고 있습니다. 하지만 더 나은 성능과 안전성을 위해 지속적인 연구와 개발이 필요합니다. 

 

 

주요 제품 현황

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원재료 현황

 

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NCM : 리튬이온 전지의 구조는 양극, 음극, 분리막, 전해질로 이루어져 있습니다. 양극과 음극은 리튬이온을 저장하고 방출하는 역할을 하며, 분리막은 양극과 음극 사이에 있는 막으로 리튬이온만 통과시키고 전자는 차단하는 역할을 합니다. 전해질은 리튬이온을 운반하는 매체로, 액체나 고체가 될 수 있습니다.
 NCM은  니켈(Nickel), 코발트(Cobalt), 망간(Manganese)의 약자입니다. NCM은 각각의 금속 원소의 비율에 따라 다양한 형태로 표현될 수 있습니다. 예를 들어, NCM811은 니켈 80%, 코발트 10%, 망간 10%로 구성된 NCM을 의미합니다.
NCM은 다른 양극 소재에 비해 우수한 에너지 밀도와 충전-방전 횟수를 가지고 있습니다. 에너지 밀도란 단위 질량당 저장할 수 있는 에너지의 양을 의미하며, 충전-방전 횟수란 배터리의 수명을 나타내는 지표입니다. NCM은 에너지 밀도가 높기 때문에 작은 크기로도 많은 에너지를 저장할 수 있으며, 충전-방전 횟수가 많기 때문에 오래 사용할 수 있습니다. 따라서 NCM은 전기자동차와 같이 대용량의 배터리가 필요한 분야에서 많이 활용되고 있습니다.

 

 

 

 

매출 현황

 

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주재무 정보

 

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연구개발 현황

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증자(감자) 현황

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임원 현황

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